오늘은 경제와 투자에 관련된 주제로 레버리지에 대해 알아보겠습니다. 레버리지는 투자자들에게 막대한 수익을 가져다주는 도구로, 투자 기법에서 투자 수익을 극대화하는 도구입니다. 하지만 레버리지는 수익과 손실을 모두 확대시키기 때문에, 잘못 사용하면 큰 위험에 노출될 수 있습니다. 그렇다면 레버리지는 어떻게 정의하고, 어떤 종류가 있으며, 어떻게 활용할 수 있을까요? 레버리지의 개념과 종류, 그리고 레버리지 etf와 코덱스 레버리지라는 상품에 대해 자세히 알아보겠습니다.
목차
1. 레버리지 개념과 종류
2. 레버리지 ETF의 장단점
3. 레버리지 ETF 주의사항
4. 코덱스(KODEX) 레버리지
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레버리지
자산투자로부터의 수익 증대를 위해 차입자본(부채)을 끌어다가 자산매입에 나서는 투자전략을 총칭하는 말이다. 영국과 호주에서는 이를 기어링(Gearing)이라고 한다. [부채에 근거한 투자는 일
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레버리지의 개념과 종류
▪ 레버리지는 직역하면 지렛대라는 뜻입니다. 지렛대는 작은 힘으로 무거운 물건을 들어올리거나 움직이려고 할 때 사용하는 것입니다. 레버리지 효과란, 자신이 순수하게 가진 힘과 그 힘을 증폭시킬수 있는 도구적 장치를 이용해 순수하게 가진 힘 이상의 효과를 누리게 되는 것을 의미합니다. 따라서, 투자 관점에서 레버리지 투자란 다음과 같이 설명될 수 있습니다.
레버리지 투자란, 자신이 가진 투자금을 기초로 추가적인 자금을 빌려 투자함으로써, 원래 자신이 가진 투자금 이상의 투자 수익을 거두는 투자 기법입니다.
레버리지 투자는 투자자들에게 일정한 투자 기법이 될 수 있으며, 자 사용할 경우, 수익을 극대화하는 도구로 사용되지만, 너무 큰 위험성을 내포하고 있다는 점 역시 알려드리고자 합니다. 주식 투자의 경우, 미수거래가 대표적인 레버리지 투자의 한 예라고 볼 수 있습니다. 주식을 거래할 때, 일정한 비율의 증거금만 있게 되면, 주식을 매수할 수 있는 주식종목이 있습니다. 이 경우, 증거금 비율에 맞추어 자신이 가진 돈으로 살 수 있는 주식보다 더 많은 주식을 사들임으로써, 주식 가격이 오를 때 더 많은 수익을 올릴 수 있게 됩니다.
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✅ 금융 레버리지
▪ 타인의 자본을 빌려서 투자하는 것을 말합니다. 예를 들어, 은행에서 대출을 통한 레버리지 효과를 이용한 레버리지 부동산 투자를 하게 될 경우를 살펴봅시다. 예를 들어, 자신이 가진 돈이 1억원이라고 할 때에, 1억 원을 담보로 2억을 대출받게 된다면, 원래는 1억 원만큼의 부동산을 살 수 있던 것을, 2억 원짜리 부동산을 1개 사거나 1억 원짜리 부동산을 2개 살 수 있게 됩니다. 그럼, 당장 수익은 이자를 감안했을 때, 약 2배가 되게 됩니다. 돈을 빌리는 기간이 짧으면 짧을수록 더욱 유리해지는 경우도 물론 존재합니다.
✅ 운영 레버리지
▪ 고정비용을 늘려서 투자하는 것을 말합니다. 예를 들어, 기업이 새로운 설비를 도임하거나 인력을 증가시키는 경우, 고정비용이 증가하게 됩니다. 이 경우, 매출이 증가하면 고정비용을 상환한 후에 남는 순이익이 더 많이 증가하게 됩니다. 반대로, 매출이 감소하면 고정비용을 상환하지 못하고 손실이 커지게 됩니다.
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레버리지 란? 간단 개념 이해하기
레버리지 ETF의 장단점
레버리지 ETF는 기초지수의 일간 수익률을 2배 또는 3배로 확대할 수 있도록 설계된 ETF입니다. 이는 투자자들에게 높은 수익 기회를 제공하지만, 동시에 높은 위험도 수반합니다.
📌 레버리지 ETF의 장점
▪ 기초지수의 움직임을 확대하여 높은 수익률을 달성할 수 있습니다. 예를 들어, 코스피 200 지수가 1%상승할 때, 코스피200을 추종하는 일반 ETF는 1%의 수익률을 얻지만, 코스피200 레버리지 ETF는 2% 또는 3%의 수익률을 얻을 수 있습니다.
▪ 시장의 하락을 이용하여 수익을 낼 수 있습니다. 레버리지 ETF에는 인버스 ETF라는 종류가 있습니다. 인버스 ETF는 기초지수의 움직임과 반대로 움직이는 ETF로, 기초지수가 하락할 때 수익률이 상승합니다. 예를 들어, 코스피 200 지수가 1%하락할 때, 코스피200 인버스 ETF는 1%의 수익률을 얻습니다. 또한, 인버스 레버리지 ETF는 기초지수의 하락을 2배 또는 3배로 확대하여 수익률을 높일 수 있습니다.
▪ 주식처럼 쉽게 거래할 수 있습니다. 레버리지 ETF는 주식과 마찬가지로 거래소에서 거래되므로, 투자자들은 주식과 같은 방식으로 매수, 매도, 매도잔고, 시간 외 거래 등을 할 수 있습니다. 또한, 레버리지 ETF는 주식과 달리 세금이나 수수료가 적게 부과됩니다.
📌 레버리지 ETF의 단점
▪ 기초지수의 움직임을 확대하여 높은 손실률을 감수해야 합니다. 예를 들어, 코스피 200 지수가 1%하락할 때, 코스피200 레버리지 ETF는 2% 또는 3%의 손실률을 보게 됩니다. 또한, 시장의 변동성이 커질 수록 손실률이 더 커질수 있습니다.
▪ 일간 수익률을 기준으로 하기 때문에 장기적인 수익률과 차이가 날 수 있습니다. 레버리지 ETF는 매일 자산을 재조정하여 기초지수의 일간 수익률을 2배 또는 3배로 추종합니다. 이는 장기적인 수익률과 일치하지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 코스피 200 지수가 1% 오르고 1% 내렸다면, 코스피200을 추종하는 일반 ETF는 원금과 동일한 수익률을 보이지만, 코스피200 레버리지 ETF는 2% 오르고 2 % 내렸다면, 원금보다 0.04% 낮은 수익률을 보이게 됩니다. 이는 레버리지 ETF가 변동성 손실을 겪기 때문입니다.
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▪ 괴리율에 주의해야 합니다. 괴리율이란, ETF의 시장가격과 기준가격의 차이를 말합니다. ETF는 기준가격과 시장가격이 일치하도록 설계되어 있지만, 실제로는 시장의 수요과 공급에 따라 괴리율이 발생할 수 있습니다. 레버리지 ETF의 경우, 괴리율이 더 커질 수 있습니다. 예를 들어, 코스피 200 지수가 1% 상승했을 때, 코스피200 레버리지 ETF의 기준가격은 2% 상승하지만, 시장가격은 수요와 공급에 따라 2%보다 높거나 낮게 형성될 수 있습니다. 이 경우, 투자자들은 기준가격보다 높은 가격에 매수하거나 낮은 가격에 매도할 수 있습니다.
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레버리지 개념 완벽정리
레버리지 ETF 주의사항
▪ 레버리지 ETF는 고수익과 고위험을 동시에 갖는 투자상품입니다. 따라서, 투자자들은 자신의 투자목적, 투자기간, 투자능력, 투자위험 등을 충분히 고려하고 결정해야 합니다.
▪ 레버리지 ETF는 일간 수익률을 기준으로 하기 때문에, 장기적인 수익률과 차이가 날 수 있습니다. 따라서, 투자자들은 레버리지 ETF의 수익률과 기초지수의 수익률을 비교하고, 변동성 손실을 고려해야 합니다.
▪ 레버리지 ETF는 괴리율이 발생할 수 있습니다. 따라서, 투자자들은 레버리지 ETF의 시장가격과 기준가격을 확인하고, 괴리율이 큰 경우에는 거래를 피하는 것이 좋습니다.
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레버리지 ETF, 요즘 장에서 수익률 녹는 이유
코덱스 레버리지란 무엇인가?
▪ 코덱스 레버리지는 한국거래소 상장지수투자신탁 중 하나로, 주로 KODEX 2배 레버리지, KODEX 인버스 등으로 알려져 있습니다.
레버리지 ETF는 기조지수의 등락률을 일정 배수로 추적하는 상품입니다. 예를 들어, KODEX 200 2배 레버리지는 기초지수인 KOSPI 200 지수의 등락률을 2배로 추적하는 상품입니다. 즉, KOSPI 200 지수가 1% 상승하면 해당 ETF는 2% 상승하는 것을 목표로 합니다.
반면, 인버스 ETF는 기초지수의 등락률을 반대로 추적하는 상품입니다. 예를 들어, KODEX 200 인버스는 KOSPI 200 지수가 하락할 때 오히려 수익률이 오르는 상품입니다.
레버리지 ETF는 투자자가 소액의 투자로 큰 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공하지만, 반대로 큰 손실을 입을 위험도 동반합니다. 따라서, 레버리지 ETF를 투자하실 때는 그 특성과 위험성을 충분히 이해하고 투자하시는 것이 중요합니다.
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KODEX 레버리지 무한 매매법
글을 마치며
레버리지는 투자자드에게 막대한 수익을 가져다주는 도구로, 투자 기법에서 투자 수익을 극대화하는 도구입니다. 하지만 레버리지는 수익과 손실을 모두 확대시키기 때문에, 잘못 사용하면 큰 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서, 레버리지 투자를 하기 전에 자신의 상황과 목적에 맞는지 잘 판단하고, 신중하게 결정해야 합니다.